مقدمة في الاستثمار المؤسسي

مقدمة في الاستثمار المؤسسي المستثمرين من المؤسسات والهيئات التي تجمع معا الأموال نيابة عن الآخرين، واستثمار تلك الأموال في مجموعة متنوعة من الأدوات المالية المختلفة وفئات الأصول. المستثمرين من المؤسسات السيطرة على كمية كبيرة من جميع الأصول المالية في الولايات المتحدة، وتمارس نفوذا كبيرا في جميع الأسواق. تعتبر المؤسسات الاستثمارية عموما أن تكون أكثر كفاءة في الاستثمار نظرا لطبيعة المهنية يفترض العمليات وزيادة فرص الحصول على شركات وإدارات بسبب حجمها. هذه المزايا قد تآكلت على مر السنين وأصبحت المعلومات أكثر شفافية ويمكن الوصول إليها، وتنظيم وتحديد كمية وطريقة الكشف من قبل الشركات العامة. (هذه المركبات قد حصلت على سمعة سيئة في الصحافة. ​​معرفة ما إذا كانوا يستحقون ذلك. انظر هل المشتقات الآمن للبيع بالتجزئة المستثمرون؟) أنواع من المستثمرين المؤسسيين تشمل المؤسسات الاستثمارية الأموال العامة والخاصة التقاعد وشركات التأمين ومؤسسات الادخار والمغلقة والشركات الاستثمارية نهاية مفتوحة. والمؤسسات. بالأرقام استحوذ المؤسسي 25300000000000 $، أو 17.4٪ من مجموع الأصول المالية في الولايات المتحدة اعتبارا من 2009/12/31، وفقا لمجلس المؤتمر. هذه النسبة في الانخفاض خلال العقد الماضي، وبلغ ذروته في عام 1999 عند 21.5٪ من إجمالي الأصول. ينشأ انخفاض نسبة تدريجيا بسبب زيادة قيمة كبيرة في إجمالي الأصول المتميزة التي تتوفر لأغراض الاستثمار. توزيع الأصول المستثمرين من المؤسسات استثمار هذه الأصول في مجموعة متنوعة من الفئات، وتخصيص هو معيار ما يقرب من 40٪ من الأصول إلى حقوق المساهمين و 40٪ على الدخل الثابت. وتم تخصيص آخر 20٪ من إجمالي الأصول إلى العقارات والنقدية وغيرها من المناطق. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تختلف اختلافا جذريا من مؤسسة لأخرى. شهدت الأسهم أسرع نمو على مدى الجيل الماضي، وفي عام 1980 تم استثمار 18٪ فقط من جميع الأصول المؤسسية في الأسهم. (مزيج الأصول محفظة الخاص بك هو عامل أساسي في ما اذا كان مربحا. معرفة كيفية الحصول على هذا التوازن الصحيح دقيق. ارجع إلى استراتيجيات تخصيص 6 الأصول وهذا العمل). صناديق التقاعد صناديق التقاعد هي أكبر جزء من مجتمع الاستثمار المؤسسي والسيطرة على 10000000000000 $، أو ما يقرب من 40٪ من مجموع الأصول المدارة مهنيا. تتلقى صناديق التقاعد المدفوعات من الأفراد والجهات الراعية، سواء العام أو الخاص، ووعد بدفع مستحقات التقاعد في المستقبل للمستفيدين من الصندوق. صندوق التقاعد واسع في الولايات المتحدة، نظام التقاعد كاليفورنيا الموظفين العموميين (كالبيرس)، أفاد إجمالي أصول 239000000000 $ في اعتبارا من عام 2011. وعلى الرغم من أن صناديق التقاعد لديها قيود كبيرة المخاطر والسيولة، فإنها غالبا ما تكون قادرا على تخصيص جزء صغير من محافظهم الاستثمارية إلى الاستثمارات التي لا يمكن الوصول إليها بسهولة للمستثمرين من الأفراد مثل صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط. وتناقش الاحتياجات التشغيلية معظم صناديق التقاعد في قانون تقاعد الموظفين ضمان الدخل (هتان) الذي صدر في عام 1974. وأنشأ هذا القانون مساءلة مؤتمنة من صناديق التقاعد وتعيين الحد الأدنى من المعايير على الإفصاح والتمويل والاستحقاق وعناصر هامة أخرى من هذه الأموال. شركات الاستثمار شركات الاستثمار هي ثاني أكبر فئة الاستثمارات المؤسسية وتوفير الخدمات المهنية للبنوك والأفراد الذين يتطلعون للاستثمار أموالهم. معظم شركات الاستثمار إما مغلقة - أو نهاية مفتوحة صناديق الاستثمار المشترك، مع فتح الصناديق بإصدار أسهم جديدة باستمرار لأنه يتلقى الأموال من المستثمرين. الصناديق المغلقة تصدر عددا محددا من الأسهم والتجارة عادة على الصرف. فتح الصناديق لديها أغلبية من أصول ضمن هذه المجموعة، وشهدت نموا سريعا خلال العقود القليلة الماضية إلى الاستثمار في سوق الأسهم أصبحت أكثر شعبية. في عام 1980، وشركات الاستثمار شكلت 2.9٪ فقط من جميع الأصول المؤسسية، ولكن هذه النسبة أكثر من ثلاثة أضعاف إلى 9.4٪ بحلول عام 1990، وبلغت 28.4٪ بنهاية عام 2009. ومع ذلك، مع النمو السريع لصناديق الاستثمار المتداولة العديد من المستثمرين يتجهون الآن بعيدا من صناديق الاستثمار المشترك. جاء الثقة ماساتشوستس المستثمرون إلى حيز الوجود في 1920s و من المسلم به عموما كأول نهاية مفتوحة صناديق الاستثمار المشترك للعمل في الولايات المتحدة. يتبع الآخرين بسرعة وبحلول عام 1929 كانت هناك 19 نهاية مفتوحة أكثر صناديق الاستثمار وما يقرب من 700 الصناديق المغلقة في الولايات المتحدة. وتنظم شركات الاستثمار في المقام الأول وفقا لقانون الاستثمار لعام 1940. وتأتي أيضا في إطار قوانين الأوراق المالية الأخرى المعمول بها في الولايات المتحدة. (تطير على ارتفاع عال يوم واحد ولكن ليس في اليوم التالي - راجع القصص وراء بعض الانهيارات مذهلة إطلاعك ضخمة فشل صندوق التحوط.) شركات التأمين شركات التأمين هي أيضا جزء من مجتمع الاستثمار المؤسسي وتسيطر تقريبا على نفس القدر من الأموال في شركات الاستثمار. هذه المنظمات، التي تشمل الممتلكات والحوادث شركات التأمين وشركات التأمين على الحياة، وتأخذ في أقساط التأمين لحماية حملة وثائق التأمين من أنواع مختلفة من المخاطر. ثم يتم استثمار أقساط التأمين من قبل شركات التأمين لتوفير مصدر المطالبات المستقبلية والربح. مؤسسات الادخار مراقبة مؤسسات الادخار أكثر من 1 تريليون $ في الأصول. وقد شهدت هذه المنظمات الى انخفاض كبير في الأصول على مدى الجيل الماضي، مع نسبة من الأصول التي تحتفظ بها مؤسسات الادخار انخفضت من 32.6٪ في عام 1980 إلى 4.9٪ فقط في عام 2009. أسس أسس هي أصغر المستثمر المؤسسي لأنها عادة ما تكون ممولة لأغراض الإيثار نقية. عادة يتم إنشاء هذه المنظمات من قبل العائلات الثرية أو الشركات وملتزمون غرض عام معين. أكبر مؤسسة في الولايات المتحدة هو مؤسسة بيل وميليندا غيتس، الذي عقد 36700000000 $ في الموجودات في نهاية عام 2010. وأسس عادة يتم إنشاؤها لغرض تحسين نوعية الخدمات العامة مثل إمكانية الوصول إلى تمويل التعليم والرعاية الصحية و المنح البحثية. استنتاج